1954年10月1日，为响应国家对民族资本主义工商业进行社会主义改造，在德州市公私合营试点工作开展后，由私营建鲁铁工厂、益记铁工厂、民丰铁工厂、四新铁厂、德聚号、益聚恒绸锻庄、恒德铁工厂、聚丰锅店等八家私营企业参加合营为德州建新铁工厂，隶属德州专区实业公司指导，而后改名为“公私合营建新铁工厂”。职工57名，5台皮带重床、15600元固定资产，9875平方场地面积，年产值160000元的小型手工业操作的农具修配和铸锅厂。次年1月，由私营忠信锅店、信诚工厂、泰昌颜料庄、同义公竹号、同兴锅店五家企业参加了公私合营，名为德州建中铁工厂，同年5月，改名为“公私合营建中铁工厂”。1956年1月，“公私合营建新铁工厂”和“公私合营建中铁工厂”合并，改名为“公私合营德州铁工厂”。

经发展，工厂购买9台设备，厂房面积增至600余平，建立了供销、生计、财务、秘书四个科室，机加工车间、铸工车间两个车间。主要生产53式水车、56式水车、手摇水车、取暖火炉、铁锅、板、铁铸农具修配等。职工共有123人，厂长3人、书记1人，车间主任8人，党支部、团支部及工会也相应建立。1956年8月，工厂进行了工资改革，工人工资提高了15.84%，管理人员工资提高15.85%。 次年12月，德州铁工厂在旭升街（现XXXX路）建造了第一批职工宿舍。

1959年5月，公私合营德州铁工厂迁厂至市北郊（现大学西路）。1960年2月，公私合营德州铁工厂改名为“公私合营德州动力机械厂”，同年7月，与因生产需要筹建的棉花机械加工厂合并，更名为德州拖拉机配件厂。